La gestion thématique : une réponse au besoin de donner du sens à l’épargne

La gestion thématique adresse l’investissement dans des sujets spécifiques qui sont susceptibles de bénéficier de tendances économiques ou sociales à long terme. Pourquoi investir dans des fonds thématiques ?

1. Capter les grandes tendances : qu’elles soient démographiques, sociales, technologiques, environnementales ou réglementaires.
2. Donner du sens à l’investissement : Accompagner des sociétés qui correspondent à des valeurs sociétales en investissant dans des entreprises durables et socialement responsables. La gestion Thématique peut illustrer une certaine vision de l’engagement actionnarial, en allant jusqu’à mesurer son Impact.
3. Les perspectives de croissance de la thématique sont soutenables : les gérants cherchent à investir dans des secteurs ou des thèmes prometteurs, susceptibles de connaitre une croissance supérieure à la moyenne sur le long terme. Dans un contexte de risque de ralentissement économique, adresser des segments spécifiques devrait permettre de générer de la performance sur le long terme.
4. Diversifier son portefeuille : les sociétés présentes dans les portefeuilles thématiques sont souvent absentes de grands indices boursiers. Par exemple, les acteurs de la chaine de l’hydrogène, la thématique de l’intelligence artificielle ou encore les sociétés permettant d’accélérer la transition environnementale.
5. Performer différemment en se concentrant sur des secteurs spécifiques, et au sein de ces secteurs sur les sociétés qui bénéficieront le plus des grandes tendances identifiées de la thématique. Cela peut s’accompagner d’un risque différent voire plus élevé.
6. Innovation et disruption : l’analyse des chaines de valeurs par des spécialistes permet de sélectionner les valeurs à la pointe de l’innovation ou qui viennent disrupter les industries traditionnelles. La trajectoire de performance n’est sans doute pas linéaire mais permet d’identifier de forts potentiels.
7. Combiner librement ses choix : les investisseurs pourront opter pour les thèmes qui correspondent leurs convictions personnelles, leurs objectifs financiers et extra-financiers de rendement et de risque.

La gestion thématique actions peut diverger sensiblement du comportement des indices. Elle comporte des risques comme tout investissement actions qui doit s’appréhender sur le long terme.

La gestion thématique est renforcée par l’approche de « stock-picking », de sélections de titres, qui implique une analyse minutieuse des entreprises sur la base de leur potentiel d’appréciation, en bâtissant un scénario de génération de résultats qui s’appuie sur une analyse extra-financière rigoureuse alliant Gouvernance, Environnement et Social.

Chaque entreprise est analysée pour mieux identifier ses forces et faiblesses, à quels éléments exogènes elle peut être confrontée et sa capacité à résister à des scénarios adverses. La connaissance fine de l’entreprise, de son secteur et de son management, ainsi que sa prise en compte des éléments extra-financiers dans ses critères de gestion de moyen terme sont autant de facteurs permettant au gérant de prendre des décisions d’investissements en tenant compte des risques.